观察顶级 Crypto 投资机构的 portfolio 现状,大部分已沦为 Shitcoin
在过去一年当中,绝大多数的 Crypto 生态参与者遭受了巨大的损失,即便是拥有众多人才的顶级投资机构也不例外。据称,有着“币圈茅台”之称的 Multicoin Capital 在过去一年中的回撤百分比也达到了 90% 。
而在 FTX 暴雷之后的一个月,观察这些顶级投资机构的投资组合会是非常有意思的。
接下来,我们先观察一下第一梯队以及部分第二梯队的 Crypto VC 的投资组合在过去一个月的表现,并尝试总结出一些结论。
注:以下涉及的项目为 Multicoin Capital、Blockchain Capital、Coinbase Ventures、Delphi Digital、Andreessen Horowitz (a16z)、Pantera Capital、Polychain Capital、HashKey Capital、Animoca Brands、Paradigm、Tiger Global Management、DragonFly Capital、Binance Labs、红杉资本(Sequoia Capital)、Arrington XRP Capital、Framework Ventures、1confirmation、Digital Currency Group (DCG) 的投资组合项目,且它们的流通市值均超过 500 万美元,排名不分先后(数据来自 cryptorank)。
图片来源:由 Maze AI 生成
过去一个月,顶级 Crypto VC 表现最糟 & 最好的 5 个项目
Multicoin Capital
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
Blockchain Capital
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
Coinbase Ventures
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
Delphi Digital
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
Andreessen Horowitz (a16z)
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
Pantera Capital
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
Polychain Capital
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
HashKey Capital
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
Animoca Brands
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
Paradigm
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
Tiger Global Management
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
DragonFly Capital
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
Binance Labs
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
红杉资本(Sequoia Capital)
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
Arrington XRP Capital
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
Framework Ventures
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
1confirmation
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
Digital Currency Group (DCG)
表现最糟的 5 个项目:
表现最好的 5 个项目:
一些观察
1、过去一个月,在 BTC 下跌 2.4%,ETH 下跌 4.0% 的情况下,很多在上一个牛市周期被过度炒作的公链项目,被市场狠狠地摔到了地上,典型的代表有 Flow、Celo、Aurora、Aptos、Helium、Near、Filecoin、Juno 等,而 Cosmos Hub (atom) 以及备受争议的 Solana 则在短期内获得了相对较多的支持,另一方面,尽管应用链叙事的声音不绝于耳,但 dydx 以及 Osmosis 短期的惨淡表现,确实表明了叙事在面临逆风情况下的作用十分有限,在接下来 2023 年下半年宏观风向可能有变的情况下,我们需要再对 L1 公链进行更多的观察。
2、绝大多数 DeFi 项目的代币在过去一个月的表现都非常糟糕,即便像 Uniswap 这样的龙头项目,其代币 Uni 也下跌了 11.9 %,远远超过 BTC 以及 ETH 的跌幅,这或许与 DeFi 在吸引新用户方面遇到非常大的阻力有关。展望下一个可能的 DeFi 牛市,我们还需要解决用户体验以及使用场景的问题,而仅仅依靠复杂难懂的 ponzi 代币经济是不够的。
3、在众多顶级 Crypto VC 的投资组合当中,Lido 的表现相对健康,这或许与接下来以太坊开放质押提款的催化剂有比较大的关系。
4、在过去一个月,很多此前被大肆炒作的去中心化社交项目的表现十分糟糕,目前该领域也没有一个具有统治力的项目,观察接下来 Nostr 以及 Farcaster 的发展会非常有意思。
5、在 Crypto 游戏领域,以 STEPN 为代表的偏 Ponzi 代币经济的项目,在过去一个月的表现都非常糟糕,同样的,像 YGG 、GuildFi 这类 GameFi 游戏公会项目的代币也遭遇了严重缩水,另一方面,关注以游戏优先的 Crypto Game 的 ParagonsDao 则走出了独立行情。这些现象,或许意味着 Crypto 游戏的发展方向已经发生了变化,更好的游戏品质,更有可能去吸引圈内以及圈外的玩家参与。
6、熊市背景下,绝大多数 Crypto 项目的代币会沦为 Shitcoin ,并被 BTC 和 ETH 无情碾压,即便是顶级投资机构主导的项目也是如此。但在进入下一个周期时,一些新的、尚未被证伪的 Crypto 项目,依然会吸引到新的关注,而观察这些变化会是一个非常有意思的事。